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应收账款剧增中航重机现金流频现赤字

2020-09-14 07:47:56来源:励志吧0次阅读

应收账款剧增中航重机现金流频现赤字 中航重机(600765,股吧)(600765)与关联方之间大量存在的债权债务往来款项日益增长,最终表现出来的是该公司应收账款一路走高,余额越来越大。 数据显示,2006年中航重机的应收账款仅为2146万元,应收账款余额占营业收入的比重为14.70%。完成第一次资产注入之后,公司的应收账款余额达到3.81亿元,应收账款余额占营业收入的比重上升为26.70%。 此后随着中航重机不断兼并扩张规模,其应收账款余额也越来越大。从近三年的数据来看,虽然中航重机的应收账款余额存在极个别季度减少的状况,但是总体来看基本处于直线上升的状态。今年三季报显示,截至今年9月30日,中航重机的应收账款余额达到17.41亿PVC打井管元,占同期营业收入的比重为61.4新款手机支架厂家直销%;新增的应收账款达到近9亿元,占同期营业收入的近三成。 具体来看,导致中航重机应收账款余额不断上涨的正是中航重机发展最好、最赚钱的锻造业务,这些业务大多数都是军品订单,拖欠中航重机货款的也主要是中航系旗下众多关联方。 应收账款急剧增长带来的后果是中航重机的现金流持续恶化。2008年至今,中航重机的经营活动产生的现金流都为负数,两年半来累计出现经营性现金流出4.31亿元。同时,这直接导致中航重机的资金日益紧张,负债水平不断提高,财务成本不断增加。 从账面上来看,今年9月末中航重机拥有的货币资金余额高达16.22亿元,应该不存在资金压力问题。但是这些货币资金中约有8亿元为不能随意动用的募集资金,而且中航重机承担的约10亿元短期借款和10亿元短期融资券即将陆续到期。 东莞塑胶模具开模 分析人士表示,可以预见,如果不加快应收账款的催收力度,提高其周转率,中航重机将面临进一步增加借贷资金的压力。这一方面将进一步增加中航重机的财务风险和财务成本,另一方面也将增加中航重机的坏账风险。同时也可能会对中航重机正在进行的风电场投资项目、垃圾发电项目造成影响。 中航重机近年来应收账款的数据 2010年9月2009年2008年2007年2006年 营业收入28.3428.618.0814.271.46 应收账款余额17.417.354.833.810.21 经营活动现金流净额-3.17-1.46-0.170.990.2 数据来源:wind单位:亿元制表/李坤 (来源:wind单位:亿元制表/李坤3上一篇)
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